Karen Trading Strategy

commercio 4 Strategie di Trading attivi comuni attivo è l'atto di acquisto e vendita di titoli basati sui movimenti a breve termine per trarre profitto dai movimenti di prezzo su un grafico azionario a breve termine. La mentalità associato ad una strategia di negoziazione attiva differisce dal lungo periodo, la strategia buy-and-hold. La strategia buy-and-hold impiega una mentalità che suggerisce che i movimenti dei prezzi nel lungo periodo supereranno i movimenti di prezzo nel breve periodo e, in quanto tali movimenti, a breve termine dovrebbe essere ignorato. operatori attivi, d'altra parte, ritengono che i movimenti a breve termine e catturare la tendenza del mercato sono dove i profitti sono fatti. Ci sono vari metodi utilizzati per realizzare una strategia attiva di negoziazione, ciascuna con ambienti di mercato adeguati e rischi inerenti alla strategia. Qui ci sono quattro dei più comuni tipi di negoziazione attiva ei costi built-in di ogni strategia. (Trading attivo è una strategia popolare per coloro che cercano di battere il media di mercato. Per ulteriori informazioni, controllare il modo di sovraperformare il mercato.) 1. Giorno Day Trading trading è forse il più noto stile attivo-trading. Il suo spesso considerati uno pseudonimo per la negoziazione attiva stessa. Giorno di negoziazione, come suggerisce il nome, è il metodo di acquisto e di vendita di titoli entro lo stesso giorno. Le posizioni vengono chiuse entro lo stesso giorno in cui vengono prese, e nessuna posizione si svolge durante la notte. Tradizionalmente, giorno di negoziazione è fatto da operatori professionali, come ad esempio gli specialisti o market maker. Tuttavia, il commercio elettronico ha aperto questa pratica per operatori inesperti. (Per la lettura correlate, vedere anche Trading Strategies giorno per i principianti.) Alcuni in realtà considerano posizione di trading ad essere una strategia buy-and-hold e non negoziazione attiva. Tuttavia, la posizione di trading, quando fatto da un commerciante avanzata, può essere una forma di negoziazione attiva. Posizione commerciale utilizza grafici a lungo termine - ovunque da quotidiano a mensile - in combinazione con altri metodi per determinare l'andamento della direzione della corrente di mercato. Questo tipo di commercio può durare per diversi giorni a diverse settimane e talvolta più, a seconda della tendenza. commercianti di tendenza cercano successivi massimi superiori o massimi inferiori per determinare l'andamento di un titolo. Saltando su e cavalcando l'onda, commercianti di tendenza hanno lo scopo di beneficiare della l'alto e lato negativo di movimenti di mercato. commercianti di tendenza guardano per determinare la direzione del mercato, ma non cercare di prevedere eventuali livelli di prezzo. Tipicamente, commercianti di tendenza saltare sulla tendenza dopo che si è affermata, e quando la tendenza rompe, di solito escono posizione. Ciò significa che in periodi di elevata volatilità, la negoziazione tendenza è più difficile e le sue posizioni sono generalmente ridotto. Quando si rompe tendenza, commercianti swing tipicamente mettersi in gioco. Al termine di una tendenza, di solito c'è qualche volatilità dei prezzi come la nuova tendenza tenta di stabilire se stessa. Swing commercianti comprano o vendono come quella volatilità dei prezzi mette in. dell'oscillazione traffici si tengono per più di un giorno, ma per un tempo più breve di compravendite di tendenza. Swing commercianti spesso creano un insieme di regole di negoziazione sulla base di analisi tecnica o fondamentale queste regole di negoziazione o algoritmi sono progettati per identificare quando comprare e vendere un titolo. Mentre un algoritmo di swing trading non deve essere esatto e predire il picco o valle di un movimento di prezzo, ma ha bisogno di un mercato che si muove in una direzione o nell'altra. Un mercato range-bound o lateralmente è un rischio per i commercianti a battente. (Per ulteriori informazioni su swing trading, vedere la nostra introduzione al swing trading.) 4. Scalping Scalping è una delle strategie più veloci impiegate da operatori attivi. Esso comprende sfruttando varie lacune di prezzo causate da spread bidask e flussi di ordine. La strategia generale funziona facendo la diffusione o l'acquisto al prezzo di offerta e di vendita al prezzo di chiedere di ricevere la differenza tra i due punti di prezzo. Scalper tentano di tenere le loro posizioni per un breve periodo, diminuendo così il rischio associato con la strategia. Inoltre, un bagarino non cerca di sfruttare i grandi movimenti o spostare grandi volumi piuttosto, cercano di trarre vantaggio da piccoli spostamenti che si verificano frequentemente e si muovono piccoli volumi più spesso. Dal momento che il livello dei profitti per il commercio è piccolo, scalper cercare ulteriori mercati liquidi per aumentare la frequenza dei loro commerci. E a differenza di commercianti di oscillazione, scalper come mercati tranquilli che arent incline a improvvisi movimenti di prezzo in modo che possano potenzialmente fare la diffusione ripetutamente gli stessi prezzi bidask. (Per ulteriori informazioni su questa strategia di negoziazione attiva, leggere Scalping: Piccole facili guadagni possono aggiungere fino.) Con costi inerenti Trading Strategies C'è una ragione strategie di trading attivo sono stati impiegati una sola volta da operatori professionali. Non solo avendo una casa di brokeraggio in-house di ridurre i costi associati con il trading ad alta frequenza. ma assicura anche una migliore esecuzione delle negoziazioni. commissioni più bassi e migliore esecuzione sono due elementi che migliorano il potenziale di profitto delle strategie. Significative acquisti hardware e software sono necessari per implementare con successo queste strategie, oltre ai dati di mercato in tempo reale. Tali costi fanno attuare con successo e che beneficia di negoziazione attiva un po 'proibitivo per il singolo commerciante, anche se non tutti insieme irrealizzabile. commercianti attivi possono impiegare una o molte delle strategie di cui sopra. Tuttavia, prima di decidere di impegnarsi in queste strategie, i rischi ei costi associati a ciascuno di essi devono essere esplorati e presi in considerazione. (Per la lettura correlata, anche dare un'occhiata a tecniche di gestione del rischio per gli operatori attivi.) Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un momento specifico finiti period. Karen il Super trader Larry Jacobs - Editor di commercianti World Magazine Karen per i suoi video qui sotto ha un rendimento eccezionale nei mercati utilizzando le opzioni. Lo fa con apparentemente solo una semplice strategia di trading. E 'stata in TastyTrade tre volte e molti dei nostri abbonati hanno chiesto di lei metodo di trading. Vedi le tre video qui sotto: Tom Sosnoff ha intervistata in tutti e tre i video. Intervista con Tom da solo sarà nel nuovo numero di Trader World Magazine. Da ascoltare i video ha iniziato con solo una piccola quantità di capitale e lo ha trasformato in centinaia di milioni di dollari. Il suo metodo è quello di raccogliere proventi direttamente dalla scrittura opzioni per lo più nudi. Da quello che ho capito è che lei scrive mette nudi vicino al fondo di altalene e vende le chiamate nudi vicino le cime delle altalene. Ha usato Bande di Bollinger e numeri Fib per la temporizzazione. Lei lo più ora solo commercia call e put l'indice SampP 500 (SPX). Corre due fondi. Uno è per i suoi clienti e l'altro è per beneficenza. Una parte dei profitti del primo fondo va in fondo di beneficenza. Lei usa la piattaforma di pensare o di nuotata e scambia il 12 dei mette i soldi e 10 fuori chiama il denaro. Ha dei bicchierini le opzioni nudi quando hanno un sacco di volatilità implicita. Queste opzioni sono messo a thats sweet spot quando avranno un rapido declino della qualità. Questa volta decadimento del premio è fondamentalmente conosciuto come theta. Credo di capire come si usa le bande di Bollinger. I prezzi di esercizio che si mette sono al limite o leggermente fuori delle bande di Bollinger. Vedere la tabella qui sotto. Se la posizione si muove contro di lei, allora lei sarà messo su ancora di più, che è una strategia di raddoppiare. Le bande di Bollinger sono fissati a 2-diviations su una media mobile a 20 giorni. Ecco una tabella della spia e questo potrebbe essere dove lei mette le compravendite di opzione. Vendere mette nudi ai fondi e vendere le chiamate nude alle cime delle bande di Bollinger. Questa è la mia valutazione di quello che fa, ma cant essere confermata. Lei dice che nei suoi video che pone i mestieri in a 56 giorni di tempo per la scadenza delle opzioni. Questo è noto come il punto debole. Karen tiene gli occhi sulla volatilità implicita e scrive le opzioni quando la volatilità è ricco e li porta fuori da quando è a buon mercato. Lei usa una tecnica per ridurre i rischi e di evitare il suo Lick (netto di liquidazione Valore). Lick viene applicata l'opzione anticipo premium-pagato eliminato dallo scambio. Prima di Karen diventare un commerciante che era un commercialista e sembra che lei sa veramente conosce i numeri. Lei può essere un genio della matematica. Lei sembra conoscere veramente la sua attività e le sue apparenti profitti sembrano dimostrare che lei conosce la sua roba. Lei sembra essere molto fiducioso. La sua tecnica potrebbe essere considerato da molti di essere molto rischioso. Sembra anche a me che potrebbe utilizzare un sacco di sesto senso. Karen è molto dato di fatto che riguarda la sua attività. Vede i rendimenti come numeri, ma non prende il commercio personalmente. Ha una forte mentalità commerciante e sembra fiducioso nel suo stile. Mi congratulo con Karen per il suo successo e desidero che lei continua sulla stessa strada. Ho un messaggio trasmesso a lei che vorrei intervistarla. Non ho indietro ancora sentito nulla. Io sono come tutti gli altri, mi piace sentire le storie di successo che questo. Ci dà la tua opinione far parte del gruppo di discussione Traders World Magazine a LinkedinKaren Il Supertrader giugno 2016 AGGIORNAMENTO 8211 Risulta Karen è sotto inchiesta da parte della SEC. Leggi i dettagli qui e qui. L'articolo originale qui sotto. Karen il Super Trader ha guadagnato una certa fama recente nel mondo delle opzioni, come lei ha generato rendimenti fuori misura utilizzando una semplice strategia di trading. È stata descritta sul commercio Tasty due volte e un bel paio di persone mi hanno chiesto di lei di recente. I suoi due interviste sul commercio Tasty hanno avuto un combinato 812.000 opinioni su You Tube. I due video sono incorporati in fondo a questo post. Karen inizialmente avviato con una relativamente piccola piscina di investimento e trasformato che il capitale in centinaia di milioni di dollari. La sua strategia comporta raccogliendo reddito dal mercato delle opzioni ma i rischi Prende sono notevoli. Ha iniziato con 100.000 dollari che è ancora un numero considerevole di capitale per iniziare. Ha raddoppiato che il denaro in tempi relativamente brevi e fu in grado di attrarre capitali mentre continuava a raddoppiare i suoi rendimenti. Si professa di gestione attualmente 190 milioni di dollari, dopo aver fatto quasi 105 milioni di profitti. Karen commercia solo le opzioni e ha iniziato a concentrarsi su più di 30 attività sottostanti, che generalmente inclusi gli indici azionari. Attualmente scambia solo tre indici che includono l'indice SampP 500 (SPX), il Nasdaq 100 (NDX) e il Russell 2000 (RUS). Karen ha attualmente due fondi. Il secondo fondo è stato creato per i clienti, come tutti i profitti del primo fondo andare direttamente nella sua carità. Karen Super Trader guadagna il suo reddito dalla vendita di opzioni. Avrebbe ancora essere considerata come un commerciante al dettaglio, anche se il suo capitale è sostanziale. Lei usa la piattaforma di pensare o di nuotata e cerca 12 out of the money mette e 10 delle chiamate di denaro che sono ricchi di volatilità implicita per guadagnare tempo di decadimento che è anche conosciuto come theta. Il tempo di decadimento è calcolato dividendo il premio per il numero di giorni rimanenti prima della scadenza dell'opzione. La premessa principale del suo strategia è di vendere per forza (vendere le chiamate nude su fino muove) e acquistare in debolezza (vendere mette nude su azione corale). Mi colpisce il fatto che se la posizione continua a muoversi contro di lei, lei continua ad aggiungere alla posizione, assumendo sempre di più il rischio. Questa è una strategia dura e le perdite si accumulano ad un tasso esponenziale. Ha una grande quantità di capitale dietro di lei e può teoricamente continuare a raddoppiare come il mercato si muove contro di lei. Mentre è un (seppur rischiosa) strategia valida, deve avuto qualche cojones piuttosto giganti di dimensioni da rischiando 190 milioni. chiamate nudi e put possono avere il loro posto nel vostro portafoglio, ma per il commerciante medio al dettaglio con 100K o meno nel proprio conto, sarebbe molto difficile da replicare Karen. Il rischio di far saltare fuori il tuo account è piuttosto alto. Ricordate il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quanto tu possa rimanere solvente. Karen utilizza bande di Bollinger, che è uno strumento tecnico per trovare prezzi di esercizio specifici che sono difficilmente raggiungibile sulla base del contesto di mercato. Le bande di Bollinger sono un indicatore che mostra le deviazioni 2 standard intorno ad una media mobile a 20 giorni. Utilizzando questo strumento, Karen possono trovare prezzi di esercizio che sono difficilmente raggiungibile, per posizionare mestieri che sono di circa 56 giorni a scadenza. Un altro strumento Karen usa è la creazione di grafici volatilità implicita. Lei usa tabelle per misurare le classifiche volatilità VXX e OTM per trovare i livelli quando la volatilità implicita è ricco o economico. La tecnica Karen usa per mitigare il rischio è di evitare il suo Lick (netto di liquidazione Valore). Il lick viene applicato alle opzioni iniziali di premio pagato compensati da uno scambio. strategia di Karen è molto rischioso come la volatilità implicita può salire e mercati in grado di accelerare spazzando via enormi quantità di capitali che generano richieste di margini significativi. Una richiesta di margini è un ammontare di capitale che sarà richiesto dal cambio di tenere su posizioni attuali. Se la chiamata di margine non è fatta da un investitore la posizione verrà liquidata dallo scambio involontariamente. strategia di Karen è anche breve di gamma che significa che il mercato si muove contro di lei, le posizioni peggiorano a un tasso maggiore. Karen sperimenta anche ampie oscillazioni dei rendimenti, con perdite di oltre 4 entro un mese, ma i rendimenti al rialzo sono stati di gran lunga superiore ai rendimenti negativi. Karen è molto dato di fatto che riguarda la sua attività. Vede i rendimenti come numeri, ma non prende il commercio personalmente. Ha una forte mentalità commerciante e sembra fiducioso nel suo stile. È Karen una frode Ci sono state alcune persone che pensano che Karen è una frode. I suoi risultati sono sorprendenti. Lo scettico in me si chiede come vera e propria sono. Il romantico in mi vuole credere. I suoi commercianti Ogni sogno di trasformare un piccolo conto in un multi-milioni di dollari conto. Guarda Karen il Supertrader sul commercio Tasty 62 Commenti The Lazy Trader dice: ho proprio idea di come ciò sia possibile. Nella piattaforma TOS, se vendo un Put nudo, il margine di solito richiesto è molto grande. We8217re parlando che la mia breve Mettere in genere produrrebbe tra 1,5 8211 2.5 del margine richiesto. Come può ottenere tali rendimenti è oltre la mia comprensione. A meno che non ha qualche accordo speciale con TOS ed è richiesto meno margine rispetto al solito. Per esempio la vendita del Put Ottobre 1485 SPX in questo momento (10.20 probabilità di essere in denaro di scadenza) produce 470 dollari, ma la riduzione ins vostro potere d'acquisto è quasi 21 mila dollari. Quindi sì circa 2 ritorno. E questo ritorno è solo in quella posizione non del portafoglio complessivo. Al fine di ottenere che il ritorno su tutto il portafoglio che avrebbe bisogno di mettere che il commercio con tutto il capitale, o diversi mestieri come quella, ma alla fine l'idea è la stessa, emarginando tutto il capitale in modo da ottenere un 2 equità crescita. La matematica non ha mai funzionato per me. Come voi, il romantico in me vuole anche credere alla storia. Buon articolo. LT semplice. Ha margine di portafoglio clienti e vende strangola brevi. Il margine richiesto è molto meno per i conti Reg T. La sua magia è nel modo in cui si gestisce le posizioni e la sua posizione di dimensionamento. That8217s ogni trader8217s edge8230if è possibile sfruttarlo. Questa è la parte tiene vicino alla maglia, ma la maggior parte può intuire almeno alcune delle sue tattiche. Vorrei essere il romantico che pigro Trader riferimento, ma purtroppo ha ragione sui soldi con il suo esempio. Sembra che i commenti al suo post sono pronti a pennello da parte, ma non può sfuggire la sua logica. Sono un Attuario e sono state usando una strategia quasi identico a quello che viene descritto in questo articolo utilizzato da Karen per 12 anni. Mentre polarizzato alla metodologia, ho scoperto che la matematica sembrano appena doesn8217t a sommare. Per determinare un rendimento del portafoglio ottimale, si ha la necessità di concentrarsi sulla massimizzazione del capitale o in questo caso il margine che rappresenta il minimo di capitale richiesto. Secondo il sito web CBOE per quanto riguarda il margine, un commercio unilaterale può costare 3.5-5.5 di un contratto SampP sottostante, inizialmente. Questo presuppone margine di Reg-T. Ci sono molti fattori che incidono sul margine, ma i più significativi sono la probabilità intrinseca del successo, il tipo di conto di deposito e come ben bilanciata vostro portafoglio è. Volatilità e giorni di scadenza e altri fattori si presume essere incorporati nella possibilità di successo, in modo che siano fuori dall'equazione per ora. Il passaggio a portafoglio Margine può migliorare in modo significativo i risultati così come la scrittura su entrambi i lati. Solo la del premio viene aggiunto al margine per il secondo lato. Ipotizzando un 95 possibilità di successo, premio pari a 10 di margine non è realistico. Se si dispone di un conto si può vedere di persona. Una nuova ruga è lo stress test del portafoglio imposto sui conti da parte delle imprese commerciali che serve solo aumentare i margini. L'ammontare del margine potrebbe essere leggermente inferiore ma facilmente più alto, soprattutto se il mercato si muove su di voi. Dal momento che si stanno portando rischio per 2 mesi implica un legame verso il basso di capitali per tale periodo e, se replicati continuamente, vale a dire il 10 per 2 mesi, potrebbe causare un ritorno di 60 denaro in un tempo year8217s. Nel corso del tempo 3 year8217s, che sarebbe un aumento di 4 volte del vostro denaro. Ancora una volta, questo calcolo si assume margine è 100 utilizzato, non ostacoli lo stress da superare e ogni commercio si svolge perfettamente. Un ritorno più ragionevole sarebbe nel quartiere di 40 come cuscino in più è generalmente necessario al di sopra del margine richiesto e non ogni commercio va come previsto. Ancora più importante vi è una prevedibilità di questo ritorno sopra giocare fuori a lungo, che è ciò che rende breve trading delle opzioni in modo molto più desiderabile. La coerenza trionfi alfa. La metodologia Supertrader8217s ha perfettamente senso, ma purtroppo la dollari don8217t. Un manifesto suggerisce di thinks8221 la storia è vera e un altro crediti la magia .. per la gestione posizione di sfruttamento. Mentre ci doesn8217t appaiono né credo ci sia alcuna intenzione di ingannare, i numeri appena non semplicemente tornano. Il venditore Attenzione che se siete a corto di entrambi i lati del mercato, vendendo strangola così com'è, è una certezza matematica che si sarà limitato a vostre dichiarazioni a differenza andando a lungo termine. Anche se, mentre i rendimenti nel lungo periodo sarà meglio per essere breve, l'unico modo per ottenere 41 milioni di profitti a partire da 700k è se qualcuno passa a voi. Battistrada attentamente la mercato pretende noi pagare romantici senza speranza in natura. E. Cunningham dice: Se don8217t capire come lo ha fatto si dovrebbe davvero uscire da questo gioco chiamate 8220sell nude su fino moves8221 e 8220sell mette nude su moves8221 giù ho don8217t ottenere questo. aren8217t si suppone di 8220buy chiamate su fino moves8221 o 8220buy mette in giù moves8221 per fare soldi. anche decadimento theta non sarebbe recuperare il ritardo su un mercato in movimento in entrambe le direzioni in tipico 30 8211 50 giorni Grazie per il tuo commento. Karen scambia ciò che viene a volte indicato come una strategia reversion8221 8220mean. Dopo una mossa sostenuta up, la direzione futura probabile è basso e viceversa. Probabilmente doesn8217t vendere invita ogni giorno fino o mette su ogni giù giù. Piuttosto, probabilmente attende un movimento esteso in una direzione prima di effettuare i suoi traffici. Se un titolo o di un indice si muove troppo lontano da it8217s media mobile (50 al giorno, 200 giorni, ecc), possibilità sono che alla fine ritornerà alla media, o medio-lungo termine. L'acquisto invita up si muove e di acquisto mette in giù si muove come lei ha ricordato sarebbe una tendenza seguente strategia. Entrambi sono modi validi per il commercio e ognuno ha it8217s propri vantaggi e svantaggi. Stuart Sugden dice: Questa storia viene certamente sopra come autentiche. Un problema è sorprendente per me. Questo è molto di 2008 è stato un momento in cui il mercato ha fatto grandi incidenti. Eppure lei sostiene che lei ha iniziato questa strategia nel 2007. Non c'è modo che lei avrebbe potuto fare soldi vendendo mette nudi o anche coperti in un importante mercato così in basso. Aveva riservato i suoi mestieri per vendere solo le chiamate forse. L'acquisto di opzioni put sarebbe stato un modo per fare una fortuna enorme nel 2008, ma questo non è quello che sta sostenendo. Sconcertante. Il 2008 è stato un anno tremendo per i trend following sistemi. Il suo sistema è opposta a quella in misura significativa. Dal momento che lei sostiene il suo approccio è conservativo presumibilmente la vendita di opzioni è stato coperto. In caso contrario entrambi i margini sono più alti e c'è un enorme rischio di ricompensa limitato. E perché non posso trovarla sulle ricerche che danno informazioni più complete Qual è il suo cognome Mi sono perso qualcosa Hi Stuart, penso che sia abbastanza privato. I8217m non è a conoscenza di ciò che il suo cognome è. strategia funziona dice: Questa strategia funziona. Generated 64K in 6 mesi. Molto volatile. E si può vedere - 20 o più oscillazioni in una day8230 Se it8217s su put bullspreads e chiamare bearspreads, posso credere che qualcosa di questa storia, ma mette nudi stanno andando male, un giorno. E il fatto she8217s annunci a perdere posizioni, può causare una chiamata di margine così lei deve chiudere cosa e prendere una perdita. Forse, in quei momenti difficili, chiede agli investitori di aggiungere denaro sul conto in modo che possa sopravvivere. Forse market8217 8216the cercato di ferire le persone come lei con la flashcrash alcuni anni fa. Un'altra cosa that8217s strana è il fatto there8217s nemmeno un grafico o una tabella della sua performance. Ho sentito un sacco di grandi numeri, ma solo dare i fatti nero su bianco. E perché lei non avrebbe dato il suo cognome e il nome dei fondi. Sarebbe bello il marketing per lei. Dopo tutto, non it8217s facile per raccogliere fondi, o è Questo è stato nell'intervista: Lui: 8220Basicly persone sono buttare i soldi a voi right8221 Lei: Yes8230 Poi un po 'più avanti dice: Lei: 8220Everybody sa quanto sia difficile è la raccolta di fondi, it8217s veramente difficile per me alzare money8221 Quindi, è facile o difficile. Finché io can8217t vedere una curva di equità del fondo, it8217s CRAP e BS punti tutta bella Kirk. Credo che fino a quando la gente vede i suoi estratti conto, ci sarà sempre scetticismo. Penso che la chiave è la gestione del denaro. Essere consapevoli 8211 vende su entrambi i lati del mercato, ma non necessariamente allo stesso tempo (quindi, anche se si tratta di una sorta di strangolamento, non viene gestita come strangolamento. Ogni lato è gestito autonomamente). Lei vende ad un delta di circa 0,1-0,15 su entrambi i lati, e attende un movimento direzionale 8220significant8221 in una direzione prima di vendere in quel movimento (che impiega un approccio reversion8221 8220mean). Durante il crollo del 2008, questo sarebbe stato il momento migliore per fare questo perché i volumi implicite sarebbe stata massiccia, il che significa che un 0,1 delta a 30-60 giorni a scadenza sarebbe probabilmente tradotto in attacchi che sono diverse centinaia di punti di distanza dal prezzo corrente sul SPX, e avrebbe raccolto un bel premio per l'avvio. Lei ha esplicitamente detto che il margine portafoglio è un fattore importante nel fare queste dichiarazioni. Lei usa anche opzioni settimanali per gestire le posizioni. Nel recente mercato toro è stato più difficile fare i guadagni come il VIX è stato basso per lungo tempo. In questo caso essi hanno fatto ricorso all'utilizzo di 50-60 scadenze giorno sul lato opzioni put e settimanali sul lato chiamata (o almeno meno di 30 giorni). Grazie per l'ingresso Sandman. Sì l'esplosione VIX nel 2008 è stato un bel momento di vendere mettere spread, fino a quando si weren8217t bruciato nel movimento iniziale verso il basso. Credo che l'idea di andare fuori 50-60 giorni fa un sacco di senso come il rischio gamma è molto più bassa. Questo è un bene per i commercianti al dettaglio che can8217t guardare i mercati per tutto il giorno. La gamma delle opzioni settimanali è un killer. Il trading delle opzioni 50-60 e l'utilizzo settimanali di copertura è una strategia molto buona. Penso che ci sia più di una possibilità che potrebbe essere una frode e forse anche una invenzione di TastyTrade. Ogni direttore pena il suo sale sarebbe felice di fornire rendimenti certificati, soprattutto se solo la gestione di 150 milioni. I manager in genere desiderosi di accettare più soldi del cliente fino a quando il fondo è così grande che ostacola il commercio ed è chiuso a nuovi investitori. It8217s anche la pena notare che da nessuna parte è questa donna stato intervistato diverso TastyTrade anche se la sua storia è così notevole che sarebbe apparso in diversi spettacoli televisivi, ormai. Ho applicare questa strategia e hanno 85 vincitori con esso, ma risulta un 1 ad un massimo di 3. per la vittoria solo. Karen utilizza fino al 70 del suo capitale, che a mio avviso è vicino al suicidio. Io personalmente uso alcune singole quantità cifra. Un inaspettato 20 declino o peggio ancora una brutta fila di piccole flessioni con un improvviso cambiamento della volatilità dei tassi di interesse più spiking avrebbero ucciso. In un periodo di 10 anni questo è quasi sicuro che accade e non c'è via d'uscita, come i premi salgono e overs roll non alla portata più. Vedere Tasty commerciale agosto 821.714 intervista con Karen. Lei usa i futures per coprire le sue posizioni. Lei ritiene inoltre che gli interruttori mercato impediranno un calo superiore al 10 in un solo giorno. Tiene anche 50 in contanti. Una siepe può pagare più della perdita. Con il 50 liquidità disponibile, si può sfruttare l'opportunità che un incidente si apre. Dopo un crollo del mercato, invertire la siepe. Ho usato questa strategia puramente ispirata dal suo you tube interview8211I fatto 300 in circa 12 mesi dax commerciali nudo mette 8211I fallita pochi mesi fa, quando ho venduto mette e di mercato andato più giù come una siepe ho venduto 10400 sciopero chiama mercato era 8400 al momento 8211after che il mercato ha invertito e quelli f. chiamate mi ha ucciso Alla scadenza erano entrambi fuori di soldi, ma il margine e lo stress era troppo sulle chiamate. Strategia avrebbe funzionato alla perfezione se non ha ancora ricevere chiamate (calendario è stato molto cattivo) ero troppo gready e quella siepe pagato in passato circa 32 al mese i ve fatto solo una volta 8211and mercato non ha ancora salire come un matto. In ogni caso quello che volevo dire è che strtegy funziona ma prima o poi si deve essere preparati per alcune mosse inattesi sui mercati, in qualsiasi direzione ed è necessario avere un piano prima di prendere una posizione. Ho pensato che ho uno ma enorme rimbalzo dimostrare il torto. E era la mia strategia di copertura che non è riuscito il commercio non prima se non ho siepe solo aspettare altri 3 giorno avrei fatto anoother 20 al mese commercianti buoni fortuna La prima cosa da capire su questa storia è che lei non ha personalmente generato 100M a partire da 100K. La maggior parte del denaro che gestisce sia da parte degli investitori, quindi la maggior parte dei profitti provengono da altri investimenti people8217s. Lei è probabilmente generando circa il 30 per un anno durante l'assunzione di un sacco di rischio. Mi don8217t so se questo ha un senso nel lungo periodo. Eccellente commento Carlos. It8217s Finanza 101 isn8217t esso è alto il rendimento, maggiore è il rischio che devi prendere. Se lei sta generando 30 o superiore all'anno, che sta assumendo un sacco di rischio. Speriamo che i suoi investitori si rendono conto che. Ho guardato il video Karen Super Trader diverse volte l'anno scorso e che lei è reale. La sua strategia è lungo le linee del Regolamento Trader tartaruga. Un paio di cose che ho ricevuto da suo video al di fuori delle regole Trader tartaruga sono: 1. Conti al dettaglio è costantemente monitorato dal broker per la gestione del rischio (a beneficio dei broker, non per i titolari di conti). Per certa dimensione conto TDAmeritrade, ci sarà un mediatore umano assegnato di monitorare i conti tutti i giorni. 2. Deve avere capitale sufficiente. Karen mantenere il suo account di 50 o più in contanti non leva. 3. Ogni gioco opzione è regolata 10 giorni o più prima della scadenza o con un'alta probabilità di scadenza inutili o ben coperto in modo che nel peggiore dei casi è un piccolo profitto. 4. chiamata e gioca opzione put sono trattati separati e indipendenti tra loro. 5. Opzione prezzo di esercizio è di almeno una unità di variazione (out of the money) dal prezzo corrente. 6. opzione put è acquistato con un minimo di 6 settimane dalla scadenza delle opzioni e delle chiamate sono circa due settimane minima dalla scadenza. 7. Commercio uniche opzioni dell'indice per qualificarsi per il beneficio del trattamento fiscale 1256: 60 40 lungo termine a breve termine dalle negoziazioni gainloss di 1256 opzioni qualificati (non-equity). 7. Hai bisogno di un sacco di pazienza e autodisciplina accoppiato con una forte gestione del rischio per ottenere il 15 al 30 per cento del guadagno annuale. 8. Karen usa la parola 8220harvesting8221 per il suo processo di negoziazione. Questo significa sua performance dipende dalle dimensioni della volatilità del mercato, non la direzione. Dee Anders dice: Karen8217s lavoro di giorno era un contabile, lei ha probabilmente una concettualizzazione migliore per i numeri che il commerciante media Forse falso dice: Se si riesce altri soldi people8217s con più di 100M, è necessario ottenere registrato con SECFinra o NFACFTC. Finora si sa solo il suo nome e che è molto strano. Dove trovare le sue informazioni di registrazione del Controllo di informazioni, ecc Senza questo, è molto fishy8230 Karen8217s cognome è Bruton. Ha fatto così tanto denaro e continua ad accumulare così buoni rendimenti che lei sta condividendo le sue ricchezze attraverso le sue missioni caritatevoli. Guardate il suo nome e si trova il suo sito web. La sua storia è incredibile e non per tutti. Ho bisogno di fare don8217t 1008217s di millions8230i8217d essere felici raddoppiando il mio conto ogni pochi anni in modo che non avrei bisogno di lavorare per gli altri più a lungo. Mi piace come umile e semplice che è nel suo approccio. Ma non fare errore, lei non è fittizia. Lei sa come gestire i suoi traffici senza lasciare emozioni ottenere nel suo modo. Ogni opzioni scrittore ha bisogno di sapere come trasformare un commercio di perdere in una vittoria o un pareggio. I miei 2Cents valore Qualcuno sa di un fondo o manager che utilizza una strategia simile, ma con meno rischi per gestire i nostri fondi Grazie. Carol ho visto questa intervista e desiderano il moderatore dovrebbe tacere e lasciare che Karen parlare. lei davvero didn8217t arrivare a dire molto e didn8217t sembrano cura che il ragazzo appena parlato via l'intera intervista. i8217ve lui visto 2 o 3 altri tempi e it8217s la stessa cosa. si parla troppo. così ho davvero imparato molto didn8217t di Karen8217s piano di trading. Non so nulla di lei e non hanno alcuna opinione, ma mi sarebbe piaciuto sentire in particolare ciò che la sua strategia di trading è stato e le sue strategie hedgeadjustment sono a quel particolare strategia. ma ho imparato la maggior parte della sua educazione investimento azionario era inutile. Credo che lei dice che commercia solo indici e suona per mantenere tutti il ​​premio. ora come si fa questo mi è mai stato detto. basso, basso IC delta hedging IDK. desiderio era più specifico. Leggere i commenti, um points8230Karen così degni di nota avviati solo con 100k, ha fatto 40k il suo primo anno. I risultati sono stati così impressionante, clienti facoltosi e altri hanno iniziato a buttare i soldi qui è un grande modo. Entro 2 anni ha avuto 300 milioni in gestione e 600 milioni in gestione alcuni anni più tardi. That8217s quanto successo ha Wasis. Questi grandi operazioni non sono infrequenti negli indici più grandi. Guardate i settimanali SPX in un dato giorno, è possibile vedere 50 giorni, ci sono spread creditizi essere messi in che riceverà 9-13million in credito nei confronti 100-150million BPR o capitale a rischio. Questi commerci sono facili da individuare a SPX in questo momento 2100 nel range 1800-1870 gamma e 2180-2220. Questi traffici sono molto facili da individuare tutti i giorni. Questi non sono KarenS mestieri, come lei commercia strangola nudi 100-500 contratti alla volta. Per mettere in KarenS traffici, è necessario un controparte, queste sono le grandi aziende PROP commerciali come Cittadella, Susquehanna, e altri che hanno 10s di miliardi e di rendere i mercati per favorire un mercato liquidefficient. La maggior parte di Karen mestieri sono in 100-250 contratti in un momento di raccolta 300k e mettendo su 1-5million margine, BPR o capitale a rischio, comunque lo si voglia lookcall esso. Poi she8217ll scaletta alto o in basso a seconda delle mosse di mercato. Lei si chiuderà il commercio quando fa 25-50 profitto. Quando la negoziazione a SPX 1820 mette, il tuo solo la gestione vincitori. Ci vuole davvero un grave incidente flash o di recessione per lei avere 8220margin call8221, che hasent accaduto in 6 anni. Ha anche detto che regolare le chiamate testate o mette al 30 Delta, in modo che givesw anche più spazio per regolare perdendo mestieri se non c'è motivo di be. I guardato il video dell'intervista Tasty-commercio per Karen, il super-trader oggi. E 'stato così fonte di ispirazione e devo annotare i punti salienti per lo studio futuro. Ecco l'elenco dei punti chiave che ho catturato in questo momento. Trading veicolo: opzioni per SPX, RUT, NDX brevi put e call, di combinazione brevi strangola. profitti migliori di ferro condor ma ha rischio illimitato in teoria. selezione di esercizio dell'opzione di chiamate: 90 probabilità di successo (10 ITM prob.) e, soprattutto, il livello di resistenza importante Mette: 95 probabilità di successo (. 5 ITM prob), corrisponde a circa fino a 12 SPX cadere solito vendono più contratti put di contratti di chiamare intorno 2 deviazioni standard ciclo di Bollinger bands Opzione selectionStart con 56 giorni (8 settimane) prima della scadenza per ottenere più ampia zona di profitto e aperto con 50 posizioni anche può regolare con le opzioni dello stesso ciclo, come la posizione di partenza per la media Entry condizioni di mercato (Legged a) vendere le chiamate quando il mercato sale di vendita pone quando il mercato scende Exit (non era molto chiaro per me, a questo punto) di solito uscita in un bersaglio mese di profitto è di circa 15 posizioni vi permetterà ulteriormente OTM (1 ITM di probabilità) opzioni scadono Rettifiche senza valore: Usa capitale aggiuntivo per mantenere i profitti e le regolazioni ToolStart analizzatore TOS quando probabilità ITM raggiunge un certo numero, come 30. Normalmente, mantenere i profitti identici rotolando updownout e la vendita di nuovi contratti. In condizioni di svendita estreme di mercato (1000 goccia punto DOW JONES media), rinunciare a profitti di pochi mesi a stendere un paio di mesi e attendere per il mercato di stabilirsi. Non ci sono perdite di arresto, No neutralizzazione delta tramite acquisti callput. Il denaro utilizzo ManagementSuggested del 50 del capitale con rettifiche su, utilizzare fino a 7080 Grande uso del capitale giustificata da ampie zone di penetrazione anche guardare i valori di liquidazione netti (Im non chiari a questo proposito) psicologia e MindsetTrading è un focus gioco di numeri sulla probabilità, non PampL. Gestire perdite processo di negoziazione sono accettabili (Nessuna paura) i rendimenti più bassi causati dalla volatilità di mercato inferiore sono OK Mantenere regole semplici e quant'altro sono rumori Trading Tempo: mercati monitor durante tutti i giorni di mercato aperto e hoursTrading squadra: 5 commercianti di mente simile e 1 contabile Un buon stimolante domanda. Spero che qualcuno in grado di fornire una risposta migliore. Sembra a me i requisiti specifici marign hanno un impatto significativo sul tasso di rendimento effettivo conto. Mi ricordo l'intervista indicato si è verificata la più grande perdita quando TOS tightenned il requisito di margine tecnico senza alcun preavviso. E 'stato dichiarato che in quel momento, hanno dovuto chiudere molte posizioni in un solo giorno. Credo che sia stato anche detto che l'elevata quantità di margine utilizzato dal super professionista è stato uno dei motivi che ha ottenuto l'attenzione TOS. Dovrebbe essere possibile utilizzare una tariffa internet fotoricettore libero di stimare il rendimento medio del conto per ogni mese o meno, data l'amplificatore di partenza fine del capitale, e la durata di arco dell'anno serval cui i due video di intervista. CBOE ha un interessante strumento per calcolare i requisiti di margine: (è necessario registrarsi credo di essere in grado di usarlo it39s --gt gratuito) Hai ragione Deve essere elevata leva finanziaria e, probabilmente, molto fortunato. finora. ) Andr Karen forse ottenere rendimenti eccezionali perché non aspettare fino alla loro scadenza. Ha la mia chiudere le sue posizioni quando ha un buon profitto che i miei si verificano dopo poche settimane. Scrivo opzioni su azioni, e si può generare un ritorno piacevole per opzioni con un paio di settimane a sinistra lontano dal denaro scrittura dopo che si verifica una cosa che aumenta in modo significativo il premio. Hey ragazzi. Don39t fare strangola nudi con l'equità, il bastone per gli indici. Questa strategia è legit 95 del tempo, tuttavia, sappiamo tutti che quei 5 cigni neri si verificano quindi state attenti. Tutto quello che so è se ha un fondo di 100 milioni di dollari facendo 30 all'anno (30.000.000 guadagno) che deve raccogliere in media 82.000 di Theta Decay al giorno. Ciò equivale a 82 una giornata di Theta su un conto di 100.000. Sembra plausibile. A meno che non mi mancava qualcosa, wasn39t chiaro per me dal video ciò che il rendimento medio annuo è stato (data l'infusione significativo di denaro da altri investitori). È il 30 il numero si parla sopra un esempio per il calcolo, o sono stati in grado di stimare questo come il suo tasso di crescita annualizzato reale dal video Anche io, troppo, vorrei esprimere il mio apprezzamento per un blog molto riflessivo e rispettoso commento. E nello spirito di una completa informativa, voglio affermare che le mie domande e commenti a questo punto sono anonimi perché io sono un gestore di fondi professionale e voglio essere attenti a conformità e problemi di regolamentazione che potrebbero sorgere erano la mia identità di essere rivelato senza un'adeguata disclaimer, ecc al fine di rendere un utile percentuale di profitto sulle opzioni nudi si avrebbe bisogno margine di portafoglio. Ho contattato thinkorswim su margine di portafoglio e mi hanno detto che si avrebbe bisogno di 125.000 prima che il mio un conto di intermediazione imponibile sarebbe ammissibile, IRA conti non ammissibili. L'ammontare del margine portafoglio dipende dalla sottostante, ma il meglio che ha detto ho potuto ottenere avrebbe 20 di base, quindi se ho venduto 1 put contratto al 100 sciopero, avrebbero trattenere 2000, ma come il mercato si mosse contro di me e il prezzo del option changes, they could hold more, all the way up to the full 10000 (100) for me to fulfill my obligation to buy the underlying. Thanks a lot for sharing your insights. FYI: I recently realized it and shared with everyone in a post on March 16, 2013: smoothprofit. blogspot201303super-trader-karens-portfolio-margin. html. I would like to know who this quotKaren the Super Traderquot really is. Does she have a last name and a website Does she mentor, teach and train people how to utilize her trading strategies to make money What is her company name and website URL Does anybody know the answer to any of these questions Inquiring minds want to know. Please and thank you. Good questions. I wish I knew. Will appreciate the info if anyone can tell. You might have a chance if you email Tony of TastyTrade via his LinkedIn page. Try to copy and past the shortened URL to your browser: goo. glRkVLJ Karen39s identify is now revealed: Karen Bruton. Check out the her foundation39s link below about her. Spero che questo ti aiuti. Charles I agree. great discussion on the strategies Karen uses in her portfolio. Some have posted about mirroring the strategy with the SPY, IWM, etc. You get fairly close numbers as far as ROI, but they are going to be lower simply because of the commission structure. One thing to keep in mind is that adjustments are the most important thing she does as a manager of her portfolio. Also, even though she is using very high probability, she still monitors the markets every day they are open. That speaks to her tenacity to manage the accounts properly. Too many amateurs want to put the trades on and leave them. The big thing that separates her is that she knows exactly what to do when the trade goes against her as far as adjusting and taking advantage of other credit spreads to make up for the initial loss. That is why she mentions quotwhen you give me your money, you don39t get it back. quot She makes sure that the market does not get it back when she receives the credit. Very well written comments with insights on adjustments. Thanka a lot. Charles Great post, thank you. Could somebody please elaborate on the exit strategy a little (in very basic terms :P ) I wish the exit strategy was disclosed with a little bit more details at the interview. I believe there are exit rules related to both time and value of the options. After a certain time of entry, like one month, a position may be closed, for a profit (sure) or for a loss (not sure). As the value of the options decreases to generate a proft around 15, the position may be closed. For options that do not face danger (continue to maintain a high probability of success), they will be allowed to expire worthless. As the value of the options increases to preset potential loss, new options of further out of the money andor out in time are sold to cover the losses. There are no stop loss schemes used in the system. This is my understanding. Anyone who has more insights are welcome to commment. I think I understood a bit differently from the video (the following may contain many newbie statements, please excuse, and I39d appreciate any words of wisdom :)- 1. her strategy is to make money from premium only by selling puts amp calls (much more puts than calls), so not exactly classic short strangles 2. Exit strategy was implied when they discussed her objective - it is to let the options expire worthless, but they are starting to reconsider positions that get close to 30 ITM (rolling updownout) playing a little with ThinkOrSwim paper money account proved almost impossible with a US200K account, the premium is so low compared to the option buying power that is reduced. I presume that if your account has more than 50M you have more breathing room though, and 50-70 capital committed makes sense in terms of their rapid growth..I think this is authentic ) I think your understanding are basically correct. 1. Yes, the strategy is not classic short strangles. I believe it can be referred to as combination strangles. 2. What you said is true. But they also mentioned other exit criteria as I remembered. 3. Did you read my post about Karen39s portfolio margin It will reduce margin requirement dramatically. Hi guys, I was thinking of selling call or put spreads using the 56 DTE strategy and exiting only if there is a 30 ITM risk. Otherwise I will allow it to expire worthless. The best Theta is between 30-50 DTE. So getting in at 56 DTE and exiting 30 DTE might not be such a bad idea. just wondering if she has a strategy to exit regardless when she makes 15 profit. Or does she allow them to expire worthless. Doing so would mean more money committed and less to invest. Nice comments. I think there were no details given on the exit strategy at the interviews and it left a lot of rooms for other imaginations on this topic. If I could use my average mind to attempt to think like the exceptional super-trader, I guess one of the exit rules can be the following. We could define a set of rules to determine market outlook. If the outlook is bullish, we may leave the sold puts expire worthless and close the sold calls once 15 profit is reached before 30 DTE. On the other hand, if the outlook is bearish, we can do the opposite. BYW, how do we know the best Theta is 30 to 50 Day-To-Expiration I39ve been thinking about drawing a chart to display Theta over time to study the Theta decay. But I could not decide whether to use Theta or some other variable that is derived from Theta, since Theta itself is heavily influenced by the option prices. during one of her interviews I am pretty sure she said that in the last 30 days she does not close positions, she lets them expire, during the first half of a trade she will look at closing the trade if she has made some significant percentage of the profits. I AM NOT FROM USA, BUT HAVE BEEN CURIOUS ABOUT INDEX OPTIONS RECENTLY. MY QUESTIONS ARE - A) WHY DOES SHE PRETEND THAT THE MARKET IS AT A LOWER LEVEL TO DECIDE ON WHICH OPTION TO SELL. B) WHEN SHE SELECTS OPTIONS TO SELL - 56 DTE, SHE LOOKS AT 2SD ON BB WITH RESISTANCE LEVEL FOR CALLS AND SUPPORT LEVEL FOR PUTS WHEN SHE SELL PUTS. SHE LOOKS AT DELTA 5 ITM PROB FOR PUTS AND 10 ITM PROB FOR CALLS. HOWEVER SHE MENTIONS THAT SHE SELLS CALLS WHEN MARKET GOES UP ( BUT THIS WILL MEAN ITM PROB WILL INCREASE BEYOND 10 ) AND SIMILARLY FOR THE PUTS WHEN THE MARKET FALLS. SO HOW CAN YOU SAY YOU ARE SELECTING WAY OUT OF THE MONEY CALLS AND PUTS FOR TRADING. CAN SOMEBODY PLEASE THROW LIGHT ON THIS Charles. there is theta decay chart in the following link. Could be helpful for every body. Roughly it shows that decay between say 55 days to 20 days is equivalent to last 20 days decays.: tylerstrading. blogspot. in200903theta. html Thanks for sharing the info. It39s very helpful. As you probably know, that theta decay chart is theoretical for an ATM option. It assumes the stock price does not change in the charted time frame, which never happen in real trading. I have another time decay chart for a real option in my blog: smoothprofit. blogspot201304the-actual-time-decay-chart-of-otm. html. I39d like to make it more normalized in the future if I get a chance. Thanks again for your comments. Charles GREAT article I really enjoyed watching the video with Karen, Tom, and Tony. On thing I don39t understand are Bollinger Bands. What are they and how does Karen use them What does she mean by 2 standard deviations with the BB BB is a common concept used in trading methods that involve applications of statistics. SD determines the upper and lower boundaries of the Bollinger bands if other factors are not changed. 2 SD gives about 95 of probability of ranging within the BB boundary for stock prices. Note this is theoretical only. You can google it for more details. I believe Karen uses BB in option strike selections since she seeks high probability of success. If the strike price is located outside the BB with 2 SD, the probability reaches over 95. I have been trying to uncover her strategy and maybe I don39t fully understand it. I thought she was selling naked calls above the market and naked puts below the market. Legging in and out as the market fluctuates. Well, if you sell 1 SPX PUT at a delta of 0.10, you can bring in about 2.00 with 32 days before expiration. The buying power on the account is 13,000. Assuming you had an account size of 100,000 and you only exposed half of it to this strategy, it would take over 100 trades to double your money. She made money at a much faster rate than this, so I am not sure I have it correctly. Do you understand the strategy differently You39re not the first one to ask this type of questions. I have a couple of other posts that discussed the portfolio margin. As an example, you can read the following post: smoothprofit. blogspot201303super-trader-karens-portfolio-margin. html. Please let me know if you have further questions on it. Thanks for your good comments. Charles the part they left out in most of the interviews is that she is not doubling her money every year. she has two accounts and made 24 in one and I think 27 in the other. They talk about how she made 24 million, but she started with 100 million in her trading accounts. 1.In the three products that she is trading, is there enough option volume to support the size of her trades 2. If she is trading only three products (in set strategies), why would you need six traders 3. She says the buyssells are part if a set quotprocess. quot. but I believe she also says that they are always discussing strategies. If you have process that39s always working what strategies is she discussing 4. I thought she said that she doesn39t try to predict market direction, then why is she using bolinger bands. 5. HAs anyone seen audited financial statements by a reputable CPA firm She is employing a simple strategy that has a great probability to make money, but at the expense of being exposed to a black swan event. My guess is she39s done everything she can to make this strategy survivable and accepted the fact that someday it can blow up. 1. Spread your bets among as many products as you can that are correlated, and have great liquidity and volume so you have a chance to escape a black swan. (For example, your ability to get out of your SPY, RUT, and NDX positions will be 3 times a single SPY position because you only need to move 13 as many shares). 2. Establish a 50 cap, ensuring that only half your account is tied up in positionsmargin in case of an emergency, and the other half is available. 3. Establish parameters for what below that cap you want your existing positions to be under predefined conditions. I doubt very much she always has 50 tied up, that would be suicide with this strategy. 4. Set up some rules for amputating your limbs if the market begins to move against you. 5. Hire 6 guys you trust to watch the markets 24x7 and execute these rules. 6. Pray a flash crash doesn39t happen out of the blue that can39t be escaped, or that your rules have reduced your position so far before one hits that you survive. Summary: Adopt a dangerous strategy that ensures a good steady cash flow and play as conservatively as you can to ensure you can milk it for as long as possible. My guess is she39s got a first out the door plan and isn39t afraid to give up profits to get out first. Let39s face it, most of the biggest winners in history made it big because they were both ballsy, AND lucky enough to employ the right strategy at the right time. I am posting this with the understanding that it will fall on deaf ears, but hopefully a few will listen. I was sitting in front of my computer during the flash crash and watched horrified as sold options went up 10-20x in an instant and not being able to close them even at market. There is no cutting and rolling in a black swan event What if the market closes again for 5 days This strategy works great until it doesn39t. And unfortunately when it doesn39t it can take you out forever. Listening to her interview, she stated that last year in a bull market she sold more short puts than short calls and the puts were longer dated. This means like it or not she was trading directionally (long delta short vega). Most of the delta neutral premium selling guys I know had a tough year last year. If you want to sell, then spend a little bit of what you earn and buy some cheap wings. Yes your portfolio will still take a 10-20 hit in a black swan event or you may never get anything out of the longs. But when an unthinkable event happens you will at least be still in the game I buy the cheap wings, especially on the PUT side. I also scatter my positions. I don39t put them on all at once. I know what I will lose and it isn39t going to wipe me out. It will hurt a little, but better safe than sorry. I usually sell option expiry of 70 to 80 days and buy options current to hedge suppose I sell 6500 Call and 6500 Put of May, at 600. I will buy March 6200 Put and 6800 Call at around. 25 I will also keep on adjusting potion to bring it into neutral Suppose 100 points rises. I will either cover all 6500 Put and Write 6600 Put and also cover 6200 put and buy 6300 put. Otherwise I will sell and add 1 or 2 lot of 6600 and buy 6400 Put. I usually exit position after 30 to 40 days and write next month. This way I am getting decent return. Adjusting Position to almost Delta Neutral as well need hedged all time at least Far Otm of Current month. If the straddle is of 600 poiints we can buy 300 points lowe strike r put and 300 points uper strike price. There will be enough time for adjusting also it is hedged well by current months otm This way this gives you a return of 15 return on margin. But the return will come to 6 to 7 if is calculated on entire capital as not more 50 of capital employed. You missed her single most criteria before any of her traders does anything: they presume the market has crashed already. She39s not dealing with the SPX value of any given day at its face. She takes the days SPX price, subtracts 100 from that, and then goes downward another 12 from that still. So she39s basing everything on the fact the market has quotalready crashedquot, which gives her time to react if in fact it does go down sharply. Nick, Thanks for the comment. Please see my new post for Karen39s trading summary for 2013: smoothprofit. blogspot201402a-summary-of-karen-super-traders-option. html For both short and long calls strategies there will risk but in iron condor less risks. One of my friend suggest me to go through the videos of 8216market taker mentoring8217 for a better trading knowledge. I think to decrease the risk factors I should take the help of options education gurus. I think Karen said in one of her interviews that she replaced the call option as needed. So I39ll guess for a given put (60 day) period the call side may get replaced multiple times. It39s like she is scalping the calls. Then separately scalping the puts. Doing this helps resolve the issue of a set-it-forget-it strangle variation not having a high enough ROC. It also helps explain why it takes six or seven people to watch the position. Because it isn39t one position but dozens of them running concurrently. Multiple independent positions running concurrently is the clue as to why she watches the account net liq. It is the single point of accounting, all trades feed that number. It39s like a running audit of the days activity. A contrived example using recent SPX market data should show why it is setup as 2-to-1 with the options so far from the underlying price. Assume low is 1904 on Aug 7, 2014 and high is 2020 on Sep 19.2014. Adjust down the put by her crash amount (100pt -12) and place the call just above market. Position: puts are in range of 1700 to 1750 and the calls are roughly 2020. The TOS analysis tool shows what happens and sheds light on why she watches it. The puts are protecting the call on the way up and conversely the call is sort of protecting the put on the way down. If the market rises the puts gain more than the call and she takes off the entire position for a profit. I realize she didn39t say she does this part, but then again she did leave some info out or this blog wouldn39t exist Then reestablishes it with a comparable put selection. If the market falls she takes profit on the call and rolls it down. Repeat as often as possible. She made a comment that the fund paid huge amounts of commissions annually. That means a lot of churning in-and-out. As for a crash. The put starts at least 2sd away from current price, plus the revenue from the repeated call rolls pushes the downside breakeven even lower. Also some of the concurrent independent positions may not be on when the severe down move happens or can be taken off for minor losses. Then add to that in times of danger the put could be rolled out to next month for even lower breakeven which is what she said in one of her interviews. Regardless of how hard we study, still 99 percent of all traders will lose. Why, because all those trading volumes are only numbers made up by market makers. They make it up and down every trading day. These are not money. just numbers. The real money is the one the individual trader (you and me bring in to the picture). Then that39s when you are slowly sucked up by the many trends of the market they are creating. How can we survive. if they can see every move we make and every trade we are involve in. We are the one that brings the real cash..while they are busy bouncing up and the down the numbers in their own favor. Tell me if I am right or wrong. Charles and others reading here: When that Tom guy on Tasty Trade said something like, quotThis shows that ANYONE can do thisquot I found that to be an insult to Karen AND simply not true all all. I39m not doing options now and I never have done them and may never do them. All that I am reading here and learning from disparate sources leads me to believe that winning in the options game, is NOT at all easy. Karen39s story before she even started trading is one of hard work and dedication. And from her first tract onward, her story is highly compelling. Thank you for all you39ve provided here, Charles. A real class act. Karen the Super Trader along with Tom and Tony at Tastytrade are my heroes. Because of them, I learned about options, and with approximately 18 trades in the entire 2015 year, trading only SPX Iron Condors, I generated a 32.22 net profit. In addition, I had my brother follow the same principles, and he has had a healthy return this year, far outpacing the SPX. Karen the Super Trader along with Tom and Tony at Tastytrade are my heroes. Because of them, I learned about options, and with approximately 18 trades in the entire 2015 year, trading only SPX Iron Condors, I generated a 32.22 net profit. In addition, I had my brother follow the same principles, and he has had a healthy return this year, far outpacing the SPX. Karen the Super Trader along with Tom and Tony at Tastytrade are my heroes. Because of them, I learned about options, and with approximately 18 trades in the entire 2015 year, trading only SPX Iron Condors, I generated a 32.22 net profit. In addition, I had my brother follow the same principles, and he has had a healthy return this year, far outpacing the SPX. to rays63302 Congratulations on your 2015 returns. I plan to start using Iron Condors myself this next year. Please do be aware that 2015 was almost the perfect environment for neutral option strategies as the SampP 500 has been essentially flat for the entire year. Hi all, what you need to consider is that unless you39re sitting on really big ammounts of capital you can39t replicate the strategy, for example when adjusting, and how your bp is going to be affected when market goees against you, i39m trying to find how to replicate this with wide spread ic and how to hedge part of portfolio with futures as she does